9 ноября 1918 года Совет Министров Азербайджанской Демократической Республики принял решение о государственном флаге. В решении, подписанном Председателем Совета Министров Фатали Ханом Хойским, говорится: «Государственным флагом должен быть принят флаг, состоящий из зеленого, красного, синего цветов, белого полумесяца и восьмиконечной звезды». 28 апреля 1920 года, после падения Народной Республики и установления Советской власти, от этото флага отказались.
На заседании, состоявшемся 17 ноября 1990 года по инициативе и под руководством Председателя Верховного Совета Нахчыванской Автономной Республики, общенационального лидера Гейдара Алиева, этот флаг был утвержден в качестве государственного флага Нахчыванской Автономной Республики. После, 5 февраля 1991 года, Верховный Совет Азербайджанской Республики принял закон «О Государственном флаге Азербайджанской Республики» и объявил этот флаг Государственным флагом.
18 октября 1991 года Конституционным актом «О государственной независимости Азербайджанской Республики» Азербайджанская Республика как правопреемница Азербайджанской Народной Республики восстановила свои государственные символы, в том числе трехцветный Государственный флаг. 8 июня 2004 года законодательная база в этой области была усовершенствована Законом Азербайджанской Республики «О правилах использования Государственного флага Азербайджанской Республики».
Согласно Указу Президента Азербайджанской Республики Ильхама Алиева от 17 ноября 2009 года, 9 ноября в стране отмечается как День Государственного флага.
В ходе 44-дневной войны под руководством Верховного Главнокомандующего Азербайджана наша победоносная армия водрузила азербайджанский флаг на наших освобожденных территориях и заявила нашему народу и всему миру, что наши земли теперь свободны.
В частности, флаг, водружённый в городе Шуша, был объявлен «Знаменем Победы» в Отечественной войне. «Знамя Победы» 44-дневной Отечественной войны, вписанное золотыми буквами в нашу славную военную историю, было продемонстрировано на Параде Победы 10 декабря 2020 года на площади «Азадлыг» в Баку.